M&A 쉽게 이해하기 - 거래 구조 편

M&A에서 성공적인 매각을 위해서는 우리 회사에 가장 적합한 방식을 선택하고 전략을 세우는 것이 중요해요. 철저한 준비는 상호 간의 윈-윈 거래를 만들고, 회사의 핵심 가치를 최대한 인정받을 수 있는 협상력을 높이는 데 큰 도움이 되죠.

우리 회사의 강점에 맞춰 주식 양수도, 영업 양수도, 자산 양수도 등 다양한 매각 방식을 검토해 보세요. 각 방식마다 필요한 절차와 리스크가 다르기 때문에 신중한 접근이 필요해요.

M&A에서 많이 활용되는 거래 방식

1. 주식 양수도: 신주 발행, 구주 거래 등을 통해 회사의 주식을 양도하는 방식이에요.
2. 영업 양수도: 회사의 특정 사업 부문을 인력과 함께 통째로 넘기는 방식이에요.
3. 자산 양수도: 특정 자산이나 부채만을 개별적으로 이전하는 방식이에요.

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M&A에서 고려해야 할 사항

M&A는 단순히 매수자와 매도자 간의 거래가 아니에요. 주주, 채권자, 거래처, 임직원 등 다양한 이해관계자들을 함께 고려해야 하고, 회사의 사업과 관련된 정책, 규제, 법률도 꼼꼼히 파악해야 해요.

각 거래 구조에 따라 소요되는 자금과 시간, 그리고 거래 결과물이 달라지기 때문에, 매각 목적에 부합하는 최적의 구조를 선택하는 것이 중요해요. 철저한 준비를 통해 매수자 측의 일방적인 제안을 피하고, 상호 간의 합리적인 의사결정을 이끌어낼 수 있어요.

거래 구조별 체크리스트

주식 양수도 방식

주식 양수도는 회사의 보유 주식에 대한 모든 권리와 의무를 양도하는 방식이에요. 구주 거래와 신주 거래가 있으며, 주식의 종류는 보통주뿐만 아니라 전환사채, 상환전환우선주 등 다양한 형태로 거래할 수 있어요.

주식 양수도 절차에서는 관련 규정 및 내부 절차를 준수하는 것이 중요하며, 양도소득세, 증권거래세 등 관련 세금도 고려해야 해요.

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영업 양수도 및 자산 양수도 방식

영업 양수도는 특정 사업 부문을 인력, 자산과 함께 넘기는 방식으로, 상법에 따라 주주총회 특별 결의가 필요할 수 있어요. 자산 양수도는 개별 자산의 소유권을 이전하는 방식으로, 거래 대상이 구체적으로 정해져 있어 영업 양수도와 차이가 있어요.

상법과 자본시장법에 따른 필요 절차와 규정에 따라 중요한 거래는 주주총회 및 외부 평가기관의 의견서 등을 제출해야 할 수도 있어요. 자본시장법에서는 자산 총액 10/100 이상 또는 매출액 10/1000 이상 등에 해당하면 중요한 양도로 봐야 한다고 하고 있답니다.

중요성에 따른 필수사항

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