M&A 쉽게 이해하기 - 매각 준비 편

매각기업의 입장에서, 매각을 잘하려면 M&A를 어떻게 준비해야하는지 핵심 포인트를 알려드릴게요.

1. 우리 회사 가치(Valuation) 파악하기

우리 회사 가치가 무엇인지, 그리고 이를 극대화할 수 있는 요인이 무엇인지 파악하는 것이 중요해요. 파악했다면 구체적인 근거와 수치로 회사 소개자료인 티져(Teaser)나 IM(Information Memorandum)등에 잘 정리해야 하고요. 우리회사 실제 가치가 얼마나 되는지, 리스크가 될 만한 부분이 무엇인지 파악하려면 아래 항목들을 참고하세요. . 필요하다면 직접 실사를 진행해서 객관적으로 장단점을 파악하고 보완하는 방안도 있어요.

1. 핵심 비즈니스의 종류와 사업구조(Value-chain)
2. 합리적인 근거에 기반한 사업계획
3. 보유한 자산과 부채의 종류와 성격
4. 법인 및 사업 내용에서의 법적 합법성 여부

• 관련 가이드: M&A 쉽게 이해하기 - 실사 편

2. 최상의 매각 방식 찾기

우리 회사의 강점을 바탕으로 지분양수도, 영업양수도, 자산양수도 등 회사의 핵심가치에 적합한 매각 방식을 검토해보세요. 각 방식마다 필요한 절차와 관련 리스크 등이 달라진답니다.

• 관련 가이드 보기: M&A는 무엇이고, 어떻게 진행되나요?

그리고 매수자가 인수 대금을 현금으로 하는지, 주식으로 하는지 등 대금 지급 방식에 따라서도 정산 절차와 협상력을 다양하게 가져갈 수 있고요.

3. 상호간 신뢰와 보안 체계 구축하기

적합한 매수자 후보들을 찾아 본격적으로 매각을 논의하게 되면, 매수자는 우리 회사에 대해서 충분한 이해와 정보를 얻기 위해서 실사와 평가를 진행해요. 이때 필요한 자료 제공 범위를 어디까지 할 것인지 사전에 확인하세요. 우리 회사에 대해서 폭넓은 범위와 높은 수준의 공개가 이루어지기 때문에 실사,평가 전에 반드시 보안/기밀유지 서약을 체결해야 해요.

그리고 주요 주주, 채권자 등 회사의 이해관계자의 동의가 필요할 수도 있어요. 충분한 소통을 통해 서로가 신뢰를 쌓고 우호적으로 상호 협력을 할 수 있도록 합의하는 것도 중요하고요. 아무리 보안을 지킨다해도 생각치 못한 곳에서 정보가 유출될 수도 있어요. 이에 대비할 수 있도록 신속한 의사결정과 액션을 취할 준비를 해두시면 좋아요.

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