지속성장하는 스타트업, 인사(HR) 자료로 알아보기 - 기본편 part 1

“사람이 회사의 성공을 좌우합니다.”

이 말이 진부하게 들릴 수 있지만, 빠르게 성장한 스타트업들의 공통점이 바로 ‘사람’에 있음을 잊지 말아야 합니다. 투자자 여러분, 여러분이 주목해야 할 것은 바로 인사(HR) 데이터입니다. 왜냐하면, 제대로 된 인사 관리를 통해 우리는 더 나은 투자 결정을 내릴 수 있기 때문입니다.

많은 VC에서 공통적으로 말씀하시는, 빠르게 성장했던 스타트업의 공통분모는 ‘매력적인 타겟시장(Market)’, ‘풀고자하는 문제(Product/Service)’, 그리고 ‘팀 구성(Team)’이라고 합니다. (김기영, VC 스타트업, 지음미디어,2024,p206) 특히 그중에서도 ‘스타트업의 가장 기본은 사람, 팀이다’라고 하죠. 소규모로 응집력 있게 구성된 팀으로 움직이는 스타트업의 특성상, 직원 하나하나가 사업 방향에 끼칠 수 있는 영향은 어마어마합니다.

그런데 여러분, 투자하실 때, 그리고 투자 이후 경영 관련 지표를 확인하실 때 인사에 대해서는 얼마나 깊이 있게 살펴보고 계시나요?

투자 과정에서 인사(HR) 데이터를 확인해야 하는 이유

“HR 데이터는 기업의 심장소리입니다.”

투자자라면 반드시 인사 관련 데이터를 기업에 요청하고, 그 의미를 바르게 알고 있어야 합니다. 왜 그럴까요? 기업의 경영 리스크를 가장 먼저 파악할 수 있는 부서가 바로 인사(HR)이기 때문입니다.

HR 담당자는 각 기업의 이면에 대해 직간접적으로 알게 되는 경우가 많습니다. HR 필드는 네트워크가 좁기 때문에 뉴스 보도 등으로 알려지기 전에, 이미 특정 기업의 오너 리스크나 경영 악화 정보를 알게 되는 경우가 많습니다. 이처럼 HR 담당자가 기업의 현황을 실시간으로 알 수 있는 이유는, 인사(HR) 분야에서 다루는 데이터가 그만큼 기업 경영에 직결되기 때문입니다.

투자자가 사전에 적절한 인사 데이터를 통해 조직과 대표(경영진)의 의사 결정 과정, 인사 관리 역량을 제대로 확인한다면 해당 기업의 리스크와 성장가능성을 더욱 정확하게 파악할 수 있습니다.

“투자는 끝이 아니라 시작입니다.”

투자금이 몇십 배, 몇백 배로 돌아오려면 회사가 그만큼 건강하고 빠른 성장을 해야 합니다. 이를 위한 투자자의 중요한 역할 중 하나가 회사의 리스크를 파악하고 기준을 제시하는 것입니다. 스타트업에서 절대적인 경영권을 갖고 있는 대표자를 대상으로, 투자자는 명확하고 바른 방향을 제시할 수 있는 거의 유일한 존재입니다. 따라서 투자자가 인사 데이터를 바탕으로 기업 리스크를 정확하게 파악해야 건강한 견제, 균형 잡힌 지배구조, 이를 통한 지속성장 가능한 기업으로 나아가는데 도움이 될 수 있습니다.

저는 운이 좋게도 현재 유니콘 이상으로 등극한 스타트업 여러 곳에서 인사기획•총괄업무를 담당했습니다. 조직 내에서 인사총괄로서 투자자들이 요청하는 자료를 준비하고 대응하는 일도 전담하였습니다. 투자 유치 과정에서 투자자가 요청하는 자료들을 준비하며 솔직히 ‘이 자료 말고 이런 걸 보셔야지 더 조직에 대해 잘 파악하실 수 있을 텐데’, ‘투자자(주주)가 이런 거 살펴보고 제재하면 회사가 더 건강하게 성장하고 조직 운영과 인사관리가 잘될 텐데’ 하는 생각이 들 때도 있었습니다.

코리아 디스카운트를 낮추고, 세계적 경쟁력을 갖춘 기업으로 수많은 한국 스타트업이 건강하게 지속성장할 수 있는 전략, 그 핵심에는 투자자들의 기준과 가이드 제시가 있다고 믿습니다.

투자 단계별, 인사 데이터에서 봐야하는 것

시리즈 A

조직을 구성하는 비즈니스와 사람에 대해 확인 합니다. 이 비즈니스 모델을 성공시키기 위한 조직의 구성과 그 조직을 둘러싸고, 실질적으로 운영(움직이는) 하는 사람에 대한 자료 입니다.

비즈니스 모델의 수익 가능성을 보셨다면, 그 비즈니스를 성공 할 수 있도록 기반이 되는 인력이 어떻게 구성되어 있으며, 이들이 비즈니스 모델 성공에 기여 할 수 있는지 확인 해 보기 위해 과거 업력과 현재 조직에서의 역할과 책임에 대해 확인 할 수 있습니다.

또한 핵심인력의 인건비를 확인하며, 추후 규모가 커짐에 따라 한 비즈니스를 성공 시키는데 인건비는 어느정도의 예산이 투여되어야 하는지 구분할 수 있어 무분별한 채용 확장을 계획 중일 때에는 리스크를 가려 낼 수 있습니다.

시리즈 B,C

시리즈 B와 C 단계에서 스타트업은 보통 빠르게 성장하고 복잡한 조직 구조를 갖추기 시작합니다. 이러한 성장은 기업의 내부 프로세스와 정책에 큰 변화를 요구하며, 효과적인 조직 운영과 엄격한 규정 준수가 필수적입니다.

투자 심사역으로서는 스타트업이 법적 요구사항을 얼마나 잘 이행하고 있는지, 그리고 조직 내 다양한 구성원들 간의 상호 작용이 어떠한 기준에 따라 운영되고 있는지를 평가하는 것이 중요합니다. 이는 투자 결정에 있어 회사의 장기적 안정성과 성장 잠재력을 보다 정확히 파악하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

투자 전 반드시 확인해야 할 인사(HR) 자료 - 기본편

“HR 데이터로 기업의 미래를 읽어야 합니다”

그렇다면, 조직의 현재 상황에 대해 어떤 내용을 어느 범위까지 확인해야 투자하는 기업이 ‘인사(HR)가 체계적이며, 안정적이다’라는 걸 알 수 있을까요? 관련해서 투자자들이 주로 요청하는 인사 자료 리스트가 있습니다. 한눈에 볼 수 있게 리스트로 정리해보자면 아래와 같습니다.

투자자가 재무와 법무처럼 인사(HR)를 눈여겨보는 이유는 기본적으로 노무 리스크를 줄이고자 하는 것입니다. 비즈니스 성장 속도의 정체 또는 이슈를 수습하기 위해 발생하는 비용(과태료, 벌금, 합의금 등)의 지출을 최소화하고 한정된 예산을 전략적으로 사용하려는 것이지요. 예를 들어 채용 비리, 핵심인력 이탈, 직장 내 괴롭힘 대응 미비로 발생되는 고발(미디어 노출), 근로기준법 미준수로 발생되는 노무리스크 등이 있습니다.

위 표에서 ☑️로 강조된 문서는 근로감독 진행 시 필수점검 사항이므로, 투자 전 노무리스크를 확인하고자 할 때 필수적으로 점검해야할 자료입니다.

그외에도 인건비, 퇴직연금제도 (퇴직금), 연차운영제도 (연차수당), 성과급제도, 스톡옵션, 사이닝보너스와 같은 보상과 (비용)과 관련된 자료를 기초로 예산관리 및 체계으로 운영되고 있는지 확인 해 보셔야 합니다. 그래야 투자금을 사용 할 때에 목적에 맞게 관리되어 사용 될 것 입니다.

노무 리스크를 사전에 최대한 알아두고 투자를 하면 좋겠지만, 회사에 모든 인사 자료들을 요청해서 한줄 한줄 검토하려면 꽤 많은 시간이 걸리겠죠. 위 표의 문서 구분을 기준으로, 총 2화에 걸쳐 기업 운영 현황을 살펴보기 위해 기본적으로 중점적으로 보아야 할 것을 핵심 정리해드리겠습니다.

각 문서에서 어떤 사항을 중점적으로 확인해봐야 하는지 포인트를 알고 있으면 효과적인 리스크 검토가 가능할 겁니다.

조직운영 이해하기

조직도

조직도는 회사의 구조와 각 부서 및 팀 간의 상호 관계를 시각적으로 나타내는 도구입니다. 이는 영화 제작 현장에서 감독, 프로듀서, 각 팀 리더들의 연결 구조를 보여주는 것과 유사합니다. 구체적으로 어떤 기능을 하는지, 투자자가 관련해서 어떤 사항을 파악할 수 있는지 정리해보았습니다.

리스크 평가시 살펴볼 것

• 자원 배분과 전략적 초점의 파악

  조직도를 통해 어느 부서에 인력이 집중되어 있는지 확인함으로써, 회사의 자원 배분을 파악할 수 있습니다. 예컨대, 마케팅 부서에 상대적으로 많은 인원과 예산이 배정된 경우, 회사가 마케팅 활동에 큰 중요성을 두고 있다고 해석할 수 있습니다. 반대로, 다른 부서가 인력이 적고 예산이 적게 할당된 경우, 해당 부서가 비중이 낮다고 판단할 수 있습니다.

• 인건비와 투자의 효율성 분석

  각 부서의 인건비를 조사하여 회사의 재정적 투자가 어떻게 분배되고 있는지 평가합니다. 이는 투자자가 회사가 자금을 어떻게 사용하고 있는지, 특히 전략적으로 중요한 업무에 자원이 집중되고 있는지를 이해하는 데 중요합니다. 비효율적인 자원 배분을 식별함으로써, 투자 리스크를 평가하고 조정할 수 있습니다.

• 조직의 유연성과 적응력 평가

  현대 비즈니스 환경에서는 수직적인 보고 구조보다는 유연하고 협업을 장려하는 조직 구조가 더욱 중요합니다. 조직도를 통해 회사가 내부적으로나 외부적으로 발생하는 변화에 얼마나 잘 적응하고 있는지 평가할 수 있습니다. 유연한 조직 구조는 빠른 의사 결정과 효율적인 문제 해결을 가능하게 하며, 이는 스타트업의 성장과 직결됩니다.

• 조직도 관리의 법적 및 실무적 중요성

  실제로 많은 기업에서 조직도가 자주 변경되며, 이는 내부적으로 문서 관리의 도전을 야기할 수 있습니다. 특히, 정부 기관 등 외부의 요구에 응답할 때 최신 조직도의 부재가 문제를 일으킬 수 있습니다. 따라서 조직도의 정확한 관리는 법적 책임 명확화 및 내부 통제 강화에 중요합니다.

이처럼 조직도는 스타트업의 자원 배분, 인건비 효율성, 유연성 및 법적 준수 여부를 평가하는 중요한 도구입니다. 이를 통해 투자자는 회사의 전략적 초점과 운영 효율성을 파악하고, 잠재적 리스크를 식별할 수 있습니다. 조직도의 체계적인 관리는 스타트업의 성장과 성공에 필수적입니다.

인원현황

인원현황은 근로기준법에 의해 요구되는 필수 문서로, 직원의 성명, 성별, 생년월일, 주소, 업무 경력, 고용 기간 등의 기본적인 인사 정보를 포함합니다. 이 정보는 스타트업이 투명하고 책임 있는 방식으로 운영되고 있음을 보여주는 지표로, 투자 심사역에게 조직의 구조와 건전성을 평가하는 중요한 근거를 제공합니다.

또한 인력 정보의 체계적인 관리와 보관은 스타트업의 인사 관리 역량을 나타냅니다. 이력서, 채용 문서, 경력 증명서 등이 적절히 보관되고 있는지 확인함으로써, 스타트업이 인력 관리에 필요한 최소한의 기준을 충족하고 있는지 평가할 수 있습니다. 이는 투자 결정에 중요한 고려 사항입니다.

리스크 평가시 살펴볼 것

• 인원현황 분석을 통한 조직 운영 효율성 평가

  인원현황은 조직의 운영 효율성과 인력 관리 수준을 반영합니다. 스타트업이 인원 관리를 얼마나 체계적으로 하고 있는지, 인력의 구성이 회사의 비즈니스 목표와 얼마나 일치하는지를 확인할 수 있습니다. 예를 들어, 인력 배치와 인건비 분포가 회사의 전략적 우선 순위와 부합하는지 분석함으로써, 자원이 효율적으로 활용되고 있는지 평가할 수 있습니다.

• 법적 리스크 및 노무 리스크 평가

  적절히 관리되지 않는 인원현황은 노무 리스크를 증가시킬 수 있습니다. 투자심사역은 스타트업이 근로기준법을 준수하고 있는지, 필요한 인사 문서를 정확하고 일관되게 관리하고 있는지 확인함으로써, 법적 문제의 가능성을 평가할 수 있습니다. 적절한 문서 관리가 이루어지지 않은 경우, 그로 인한 법적 분쟁이 투자 수익에 영향을 미칠 수 있습니다.

• 인력 관리의 전문성 평가

  많은 스타트업이 초기에 인사 관리를 경험이 부족한 직원에게 맡기거나 즉흥적으로 처리하는 경향이 있습니다. 이는 장기적으로 조직의 성장과 직원 만족도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자 심사역은 인사 관리의 전문성을 평가함으로써, 스타트업이 장기적관점에서 성공적으로 운영될 수 있는 기반을 갖추고 있는지 확인할 수 있습니다.

이 가이드는 투자 심사역이 스타트업에 투자할 때 인원현황을 통해 조직의 건전성, 운영 효율성, 법적 준수 수준을 평가하는 데 도움이 되도록 설계되었습니다. 체계적인 인사 정보 관리는 스타트업의 성공적인 운영에 필수적인 요소이며, 이를 통해 투자의 리스크를 최소화하고 잠재적 수익성을 극대화할 수 있습니다.

4대보험 가입자 명부의 중요성과 활용 방법

4대 보험가입자 명부는 근로자가 건강보험, 국민연금, 고용보험, 산재보험에 제대로 가입되어 있는지 확인하는 중요한 문서입니다. 병원에서 환자의 건강보험 가입 여부를 확인하는 것과 유사하게, 회사에서는 이 명부를 통해 모든 직원들이 법적으로 요구되는 보험에 가입되어 있는지 정확하게 파악할 수 있습니다. 이는 직원들이 회사에 정식으로 소속되어 있으며, 법적인 보호를 받고 있음을 보장합니다.

리스크 평가시 살펴볼 것

• 핵심 인력의 소속 및 업무 상태 확인

  4대 보험가입자 명부를 통해 회사의 핵심 인력이 실제로 회사에 전임으로 소속되어 있는지, 아니면 다른 곳에서 근무하며 부분적으로만 지원하는지를 확인할 수 있습니다. 스타트업에서는 특히 초기 단계에서 많은 핵심 인력이 다른 직장을 유지하면서 일을 돕는 경우가 많은데, 이는 기업의 안정성과 성장 가능성에 영향을 미칠 수 있습니다.

• 보험료 납부 상태와 재정 건전성 평가

  ‘4대 보험료 납부 확인서’를 통해 회사가 보험료를 제때 납부하고 있는지 확인합니다. 연체된 내역이 없는지 검토하는 것은 회사의 재정 상황과 국세 관리가 얼마나 잘 이루어지고 있는지를 보여줍니다. 이는 투자 시 고려해야 할 중요한 재무적 건전성의 지표로 작용하며, 추후 정부 지원금 신청 시 문제가 없는지를 보장합니다.

• 법적 준수와 노무 리스크 최소화

  정확한 4대 보험 가입은 법적 준수를 넘어서 회사의 노무 리스크를 최소화하는 데 중요합니다. 투자 심사역으로서 이 명부를 검토하여 스타트업이 노동 관련 법규를 철저히 준수하고 있는지를 평가할 수 있으며, 이는 장기적으로 회사가 직면할 수 있는 법적 문제나 분쟁을 예방하는 데 기여합니다.

이러한 정보는 투자 심사역이 스타트업에 투자할 때 고려해야 할 중요한 요소 중 하나입니다. 4대보험 가입자 명부를 통한 철저한 검토는 스타트업의 법적 준수, 재정 건전성 및 인력 관리 수준을 평가하는 데 필수적이며, 이는 투자 결정의 신뢰성을 높이는 데 기여할 것입니다.

인건비의 중요성과 투자 심사에 활용

인건비는 직원들에게 지급되는 급여, 성과급, 스톡옵션 등 모든 형태의 보상을 포함합니다. 이는 비즈니스 운영에 필수적인 비용으로, 회사의 재정 건전성을 이해하고 미래 비용을 예측하는 데 중요한 기준이 됩니다.

리스크 평가시 살펴볼 것

• 인건비 관리와 기업 성장

  회사가 성장함에 따라 인건비 관리는 더욱 중요해집니다. 예를 들어, 회사의 재정 상황이 어려워질 경우 어떤 직원을 꼭 유지해야 하는지, 누구를 감원해야 하는지 결정하는 데 인건비 데이터가 중요한 역할을 합니다. 적절한 인건비 관리는 회사의 재정적 안정성을 유지하고, 효율적인 자원 배분을 가능하게 합니다.

• 고액 연봉자의 평가

  회사에서 상위 20% 연봉을 받는 직원들의 가치와 성과를 평가하는 것은 투자 심사역에게 중요한 과제입니다. 이들이 시장 가치에 상응하는 성과를 내고 있는지, 연봉 인상의 기준이 성과에 기반을 두고 있는지 평가해야 합니다. 연봉 인상률이 높은 직원의 경우, 그 이유를 성과 지표나 평가 결과를 통해 검증해야 하며, 이는 인건비 지출의 정당성을 판단하는 데 필수적입니다.

• 인건비와 투자 결정

  투자 심사역은 인건비 분석을 통해 기업의 비용 구조와 재정 관리 능력을 평가할 수 있습니다. 또한, 인건비 데이터를 기반으로 기업의 성장 전략과 인력 관리 계획의 실현 가능성을 검토할 수 있습니다. 기업이 인건비를 어떻게 관리하고 있는지는 투자의 리스크와 수익성에 직접적으로 영향을 미치는 요소입니다.

이렇게 인건비의 관리와 분석은 스타트업의 재정적 건전성, 성장 잠재력, 그리고 효율적인 자원 배분을 평가하는 데 중요한 도구입니다. 투자 심사역은 이 정보를 활용하여 보다 정확하고 깊이 있는 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

핵심 인력 관리

핵심 인력은 축구 팀의 주요 선수들처럼, 회사에서 중추적인 역할을 하는 인물들입니다. 이들의 역량과 헌신 없이는 회사가 제대로 기능하지 못할 수 있으므로, 이들의 관리와 유지는 비즈니스의 성공에 결정적입니다. 핵심 인력의 학력, 경력, 현재 역할을 파악함으로써, 이들이 회사의 목표와 문화에 부합하는지 평가할 수 있습니다.

리스크 평가시 살펴볼 것

• 핵심 인력의 효과적 관리

  핵심 인력이 회사를 떠날 경우, 회사에 큰 타격이 있을 수 있기 때문에, 이들의 이탈 방지와 장기적인 유지 관리가 중요합니다. 투자 심사역은 핵심 인력의 이력서와 직무 기술서를 검토하여, 각 인력이 회사에 얼마나 중요한 기여를 하고 있는지 파악해야 합니다. 또한, 이들이 지속적으로 회사에 기여할 수 있도록 적절한 인센티브가 제공되고 있는지도 확인해야 합니다.

• 고연봉과 핵심 인력의 일치성 검토

  핵심 인력 리스트와 고연봉을 받는 직원 리스트가 일치하는지 검토하는 것은 중요합니다. 이는 고연봉이 합리적인 성과 기반으로 산정되었는지 아니면 내부 정치적 문제나 비합리적인 결정으로 인해 부여되었는지를 확인하는 데 도움이 됩니다. 투자자 입장에서 이러한 분석은 투자 결정에 있어서 회사의 인사 정책과 지배 구조의 건전성을 평가하는 데 중요한 요소입니다.

• 건강한 지배구조와 내부 형평성

  핵심 인력과 연봉 구조의 공정성은 내부 직원들 사이의 형평성 논란과 불만을 최소화하는 데 중요합니다. 이는 직원 만족도와 헌신도를 높이며, 건강한 조직 문화와 지배구조를 유지하는 데 기여합니다. 투자 심사역은 이러한 요소들을 고려하여, 스타트업의 장기적인 성장 잠재력과 운영 효율성을 평가할 수 있습니다.

투자 심사역으로서 핵심 인력의 관리 및 평가는 스타트업에 투자하기 전에 반드시 고려해야 할 중요한 요소입니다. 이는 회사의 성장 가능성과 지속 가능성을 보여주는 핵심 지표로 작용하며, 투자 결정의 신뢰성과 성공률을 높이는 데 기여할 것입니다.

나머지 규정(제도)와 계약서에 대한 이야기는 다음 파트에서 이어서 설명하도록 하겠습니다.