전략적 투자자 vs. 재무적 투자자

종종 재무적 투자자, 전략적 투자자 중 누구로부터 투자 유치를 받을 것인지 고민하는 스타트업 대표님들이 계세요. 투자자가 우리 회사를 얼마나 인정해주는지, 투자 규모가 얼마나 되는지도 중요하지만 각 투자 성향이 현재 회사의 성장 방향성과 부합하는지를 살피는 것이 가장 중요해요.

성공적인 투자 유치에 도움이 될 수 있도록, ZUZU에서 재무적 투자자와 전략적 투자자의 특징과 차이를 간단하게 설명해드릴게요!

핵심 쏙쏙

재무적 투자자

금전적 수익을 내기 위한 투자를 하는 투자자들을 재무적 투자자라고 해요. 투자 후 차익과 함께 자금회수(Exit)을 목표로 해요. 기업의 성장을 위해 충분한 시간을 주기보다는, 적절한 시점에 투자금 회수를 하는 경우가 많아요. 따라서 재무적 투자자들은 스스로 경영에 참여하기보다는 창업자가 핵심 멤버들과 회사를 잘 이끌어 나가는지 지켜보는 경향이 있어요. 재무적 투자자들로부터 투자 유치를 받은 창립자는 회사 내부적으로 세운 성장 방향성과 경영 주도권을 유지할 확률이 높아요. 대표적인 재무적 투자자로는 벤처캐피탈, 은행, 증권사 등 금융기관이 있어요.

전략적 투자자

전략적 투자자는 자신의 사업적 전략에 따라, 기존 사업과 연관된 분야에 투자를 진행하는 투자자예요. 본인 사업을 발전시키기 위한 하나의 방법으로서 투자를 이용하는 거죠. 핵심 기술 확보, 새로운 시장 진출 등 투자를 통해 실현하고자 하는 목표도 각기 다르고요. 따라서 전략적 투자자들은 투자 후에 자금 회수보다는 사업적인 시너지를 달성하는 데 더 집중해요. 주로 대기업이나 IPO를 앞둔 후기 스타트업에서 전략적 투자를 진행해요. 전략적 투자자들로부터 투자 유치를 받는다면 적극적인 경영 참여하에 투자자의 네트워킹과 인프라를 활용하면서 투자자의 기존 사업으로부터 여러 지원을 받을 가능성이 있어요.

가장 큰 차이: 회사 경영 참여

재무적 투자자는 IPO나 후속 투자, 이해관계자의 퇴사 등 주주로서 지분율에 영향이 생기는 경우에 경영에 관여해요. 가끔 투자 수익 실현을 위해 IPO나 M&A에 적극적으로 대응하도록 경영진에 압박을 주는 경우는 있지만 국내의 경우 세부적인 사업 운영에는 개입하지 않는 편이에요.

반면, 전략적 투자자들은 자신의 사업적 전략을 실현하기 위해 경영에 적극적으로 함께해요. 회사 경영의 방향성부터 서비스 및 제품 개발, 마케팅 등 세부 경영까지 주도적으로 개입하죠. 따라서 전략적 투자자들은 투자 유치 과정에서 회사의 경영권을 확보하는 것을 가장 중시해요.

투자자가 우리 회사를 얼마나 인정해주는지, 투자 규모가 얼마나 되는지도 중요하지만 각 투자 성향이 현재 회사의 성장 방향성과 부합하는지를 살피는 것이 가장 중요해요. 현재 우리 기업의 상황에 맞게 적절한 투자받으시고, 유상증자부터 M&A 법률 상담까지, ZUZU에서 파트너 로펌과 함께 진행해 보세요! 👉 파트너 로펌 보러가기

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