주식공정 가치평가는 언제 하나요?

상장주식의 공정한 가치는 시장의 다양한 참여자들이 활발하게 거래하므로 쉽게 알 수 있어요. 예를 들어 평가하는 날짜의 종가, 시가 등의 방법으로 시장 참여자들이 공정하다고 생각하는 금액을 산정할 수 있어요. 하지만 비상장주식은 시장 참여자들의 거래가 자유롭지 않고 빈도수가 낮다 보니 공정가치 평가를 통해 현재 주식의 공정한 가치를 평가해야 해요. 이때 보통주식과 상환 전환 우선 주식(이하 RCPS) 등 우선주식을 평가하는 방식이 조금씩 달라요.

비상장회사에서는 스톡옵션 행사 등의 이유로 ‘비상장주식 가치평가’를 진행하는데, 주식공정 가치평가와는 다른 건가요?

네, 두 평가는 달라요. ‘비상장주식 가치평가’는 세금을 위해, 세법에서 규정한 방식대로 과거의 재무제표를 바탕으로 진행되는 가치평가예요. 미래의 재무제표를 바탕으로 진행하는 주식공정 가치평가와는 차이가 있어요.

주식공정 가치평가는 언제 필요한가요?

보통주식과 RCPS의 평가 시기는 서로 달라요. 아래에서 설명해 드릴게요.

보통주식

회사에 투자한 투자조합이 본인 조합의 가치 평가가 필요할 때

투자조합은 조합원이 보유한 지분을 판매할 때, 1주당 가격을 어느 정도로 할지 가늠해야 해요. 그 방법 중 하나가 투자한 회사의 주식공정 가치평가를 하는 거예요

예를 들어 A 펀드가 B 회사 주식과 C 회사의 보통주식을 가지고 있다면, 회사별 보통주식에 대한 공정 가치평가를 하는 건데요. 회사별로 주식공정 가치평가 A 펀드가 소유하고 있는 주식 수를 곱하면 A 펀드의 가치를 대략 알 수 있어요. 이때 각 회사의 재무 담당자와 펀드가 고용한 회계사가 직접 소통하진 않지만, 재무 담당자가 회사의 자료를 제공하고 이를 토대로 회계사가 공정가치를 평가하게 되어요.

직원에게 부여한 스톡옵션의 가치를 계산할 때

회사가 직원에게 스톡옵션을 부여하게 되면 스톡옵션의 가치를 계산하여 손익계산서상에 비용으로 인식해야 해요. 스톡옵션은 행사했을 때 보통주로 바뀌기 때문에 보통주의 공정가치를 기준으로 스톡옵션의 베스팅 기간 등을 고려하여 가치를 산정하게 되어요.

RCPS

K-IFRS를 회계기준으로 삼는 회사가 결산할 때

K-IFRS 회계기준에 따르는 회사라면 RCPS를 보통주와 별개로 회계처리 해요. RCPS는 상환권과 전환권이 있기 때문에 부채 및 자본으로 분류되는데요. 이를 위해 회사는 연말 결산 시 상환권과 전환권의 공정가치를 계산하여 올바르게 회계처리 해야 해요.

주식공정 가치평가는 어떻게 하나요?

보통주식

여러 방법이 있지만, 대표적으로 현금흐름할인법을 사용하여 평가해요. 현금흐름할인법은 회사의 예상 미래 실적을 바탕으로 회사의 현재 가치를 계산하는 방법인데요. 회사가 앞으로 벌어들일 현금을 추산하고, 현재 시점에서 해당 현금의 가치가 얼마인지 계산하여 현재 회사의 가치를 산정하는 거예요.

보통주식의 주식공정가치를 평가하려면, 회사는 회계사에게 회사의 기존 재무 실적 및 미래 5개년 치 예상 재무 실적으로 제공해야 해요. 회계사는 현금흐름할인법으로 미래에 회사가 벌 수 있는 현금을 계산하고 주식공정가치를 평가하고 보고서 형식으로 결과를 정리하여 회사에 전달해요

RCPS

RCPS 상환권, 전환권의 공정가치는 Strip & Bootstrapping, 블랙-숄즈 모형, 이항모형 등 다양한 방식으로 평가해요. 보통주식의 가치를 기준으로, 일정 비율로 상승하거나 하락한다고 가정하는 것인데요. 다만 계약조건에 따라 평가 과정이 달라져요. 각 상황에 맞는 방법을 적용해서 상환권과 전환권의 가치를 계산하고 회계처리를 해야해요.

주식의 공정가치평가는 회사에서 할 수 있나요?

회사에 공인회계사가 있다면 가능하지만, 일반 직원이 한다면 불가능에 가까워요. 회사의 재무구조와 동종업계 현황, 회계기준 등 다양한 상황을 고려하여 평가해야하기 때문에, 전문가가 들여다보아야 정확한 평가가 가능해요. 어디에 쓰이냐에 따라 산출 과정을 소명해야 할 수도 있고요. 따라서 주로 회사가 고용한 회계사가 재무 구조, 실적, 매출 예측치 등 다양한 서류를 요청하고 해당 서류들을 바탕으로 보고서를 작성해요.

ZUZU에서는 검증된 공인회계사에게 보통주식, RCPS 평가 모두 가능해요!