ZUZU에서 투자 관리를 해보세요 - 비상장 법인 구주거래 편

ZUZU에서 딜소싱 과정을 거쳐 투자 대상을 확정했다면 이제 본격적인 투자 집행 단계로 넘어가게 됩니다. 이 단계에서는 자금 조달 방식, 경영권 확보 여부, 지분 구조 등 여러 요소에 따라 투자 방식을 결정해야 합니다. 신주 발행을 통한 투자와 기존 주주의 주식을 인수하는 구주 거래 방식 중 어떤 것이 투자 목적에 가장 부합하는지 신중히 선택해야 합니다.

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신주 발행과 구주 매입, 언제 무엇을 선택할까?

대표님의 투자가 회사의 미래 성장성에 집중한다면 신주 발행 방식이 적합할 것이고, 현재 회사 가치를 기준으로 투자하고자 한다면 구주 매입 방식이 더 적합할 수 있습니다. 이외에도 스타트업에서 자주 발생하는 구주 거래 사례를 살펴보면, 투자자가 창업자나 주요 이해관계자의 동기 부여를 위해 그들의 주식을 일부 인수하기도 합니다.

이러한 방식은 중기나 후기 스타트업 단계에서 창업자나 직원이 보유한 지분을 정리하여 경영 구조를 단순화하고자 할 때 종종 요청됩니다. 또한, 초기 투자자의 펀드 만기 시점에 투자금을 회수해야 하는 상황이 발생할 경우, 세컨더리 펀드나 신규 투자자에게 지분을 매각하기도 합니다. 세컨더리 펀드는 기존 투자자가 보유한 스타트업 지분을 거래하는 것으로, 특히 유니콘 스타트업이 상장 시기를 늦춘 상황에서 초기 투자자들이 엑싯(exit)을 시도하는 과정에서 자주 사용됩니다.

구주 매입은 기존 주주에게 자금을 회수할 기회를 제공하며, 특히 비상장 기업의 경우 자유롭게 주식을 거래할 수 있는 기회가 적기 때문에 투자자에게 유리한 조건에서 매입할 기회를 제공하기도 합니다. 그러나 이러한 기회를 포착하는 것은 쉽지 않습니다. 비상장 기업에 투자하려면 전문 펀드나 벤처 캐피탈을 통한 간접 투자 또는 ZUZU와 같은 플랫폼을 통한 접근이 효과적일 수 있습니다.

신주 발행 투자와 구주 거래 투자 비교

구주거래 방식 투자의 장점

구주 매입을 통한 투자는 기존 주주로부터 즉시 지분을 인수할 수 있어, 빠르게 투자 과정을 마무리할 수 있는 장점이 있습니다. 신주 발행의 경우 자본 조달 절차가 복잡하고 시간이 걸리지만, 구주 매입은 상대적으로 절차가 단순하여 투자 타이밍을 유연하게 조정할 수 있습니다. 또한, 신주 발행을 통해 회사가 조달한 자금을 어떻게 사용할지에 대한 리스크를 부담하지 않아도 된다는 점에서 매력적입니다.

이처럼 구주 매입 방식은 회사의 지배 구조를 바꾸지 않고 안정적인 상태를 유지하면서 투자에 집중할 수 있어, 주로 이미 성숙한 기업이나 안정된 사업 구조를 가진 기업에 적합합니다.

ZUZU와 함께하는 간편한 구주 투자

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투자자는 IR 문서 검토, 투자 선호도에 따른 기업 필터링, 관심 기업과의 매칭 요청 등을 통해 신뢰할 수 있는 투자 기회를 얻을 수 있습니다.

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